【游戏产业】梅花伞高溢价转型网游 游族信息借壳上市成页游第一股52pk新闻中

52pk 10月24日消息游戏行业的火爆已经成为M&A在a股市场的常态，就像当年的矿业一样。

昨天晚上，停牌一个半月以上的梅花伞(002174.sz)宣布，将通过非公开发行股票的方式，购买上海优足信息科技有限公司(以下简称优足信息)100%的股权。交易完成后，旅游信息将在后门上市，梅花伞厂商将正式转型为网游上市公司。

和之前涉足游戏的上市公司一样，梅花伞收购旅游信息的溢价已经达到30多倍。

利润下降求转型

根据美华伞业宣布的方案，美华伞业的原有资产及全部负债将剥离给公司实际控制人王安邦控制的厦门美华实业有限公司(以下简称厦门美华)，估值为2.69亿元。买壳背后的原因是梅花伞原有主营业务盈利能力下降。

数据显示，公司成立之初的主营业务是雨伞的生产和销售，主要产品出口俄罗斯、美国、乌克兰、欧盟、日本等国家和地区。为了化解原有主营业务过于依赖海外市场的风险，2012年，公司积极调整产业结构，通过跨行业收购，增加大宗贸易和矿业(采金和采选)业务。

美华伞业表示，近年来，由于人民币升值、劳动力和原材料等生产经营成本上升，空挤压了伞业的利润，上市公司传统业务的盈利能力下降。此外，由于有色金属市场需求疲软和金价走低的不利影响，公司的产业结构调整没有取得预期效果。

美华伞业今年半年报显示，虽然今年上半年美华伞业营业收入较去年同期增长187.93%至5.75亿元，但上市公司股东应占净利润下降378.8%，至亏损391.99万元。

美华伞业表示，为了提高公司的可持续盈利能力和抗风险能力，保护所有股东特别是中小股东的利益，美华伞业拟通过重大资产重组注入盈利能力强、可持续经营能力强的优质资产，提升公司核心竞争力，实现主营业务的整体转型。

旅游信息在后门上市

在自己转型失败后，今年最火的游戏行业成了梅花伞的终极选择。如果这个方案最终通过，旅游资讯将成功借壳上市，梅花伞转型为网游公司。

重组方案显示，在美华伞业剥离原有资产的同时，拟通过非公开发行股票的方式收购优足信息100%股权。发行价20.06元/股，已发行股份数1.93亿股，总申购金额达到38.67亿元；同时，梅花伞计划通过询价方式，从不超过10家符合条件的非公开发行股票特定标的募集配套资金，总额不超过4.9亿元，发行价不低于18.06元/股，以提升重组完成后上市公司的盈利能力。

数据显示，旅游资讯是中国网络游戏行业领先的R&D和网页游戏运营商。自成立以来，一直保持着高利润、高利润的快速增长，在手机游戏业务上取得了良好的成绩。产品和平台双轨并行，有效分担旅游信息业务风险，有效保障旅游信息高盈利的可持续性。

值得注意的是，根据梅花伞业按照收益法披露的评估结果，优族信息100%股权净资产账面价值为1.14亿元，评估值为38.67亿元，增值率为37.53亿元和3281.05%。公告显示，本次交易拟购买资产的评估增值率较高。除了近年来旅游信息所在的网络游戏行业的快速增长外，还在于旅游信息游戏产品的快速研发、强劲的盈利能力和稳定的效益增长。

根据《利润预测补偿协议》，旅游信息2013年、2014年、2015年、2016年的净利润(扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润[特别根据《财政部国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》(财税[2011]100号)]。

根据2013年旅游信息预测利润计算的市盈率，旅游信息收购13.89倍的市盈率低于行业平均水平；在本月同期公布的网游公司收购案中，三七玩、蟹玩科技、上游资讯的市盈率分别达到14.58倍、14.57倍、15.53倍。

此前，中青报宣布计划斥资4.4亿元分别收购深圳相扑科技有限公司和上海美丰数码科技有限公司51%的股权。从6月份开始，中青报股价一路上涨，从18.30元涨到现在的30.96元；张趋科技宣布，继收购海南动网先锋网络科技有限公司100%股权后，以25.5亿元的价格成功收购了两大知名游戏开发商Play Crab Technology和Upstream Information，自复牌以来持续四个涨停。从中青宝和张趋科技，到最近进入手游行业的洪钟，以及随后在游戏尤其是手游行业的其他上市公司，股价都大幅上涨。

看来梅花伞对于一场炒作也是不可或缺的。