【游戏产业】盛大游戏大跌10.55% 传统MMO产品老化52pk新闻中心

[52 PK 8月30日消息]昨日，摩根士丹利今日发布投资报告，将盛大游戏股票评级(4.07，-0.48，-10.55%)从增持下调至持股，目标价从4美元上调至4.6美元。

以下是报告内容的摘要:

传统mmo游戏正在老化:龙之谷、mir 2的传奇、传奇世界是盛大游戏上半年的主要收入来源，分别贡献了13%、31%和12%的收入。今年上半年，这些游戏的收入同比下降了19%至35%，主要是由于激烈的市场竞争。mir 2传奇和传奇世界继续老化。相比竞争对手，盛大游戏mmo的新游戏资源并不精彩。

手机游戏有所增长，但收入贡献有限:今年上半年，手机游戏贡献了总收入的10%，百万亚瑟表现最好。但我们预计，今年上半年，手游只贡献了5%的利润。盛大游戏的目标是未来几年手机游戏贡献50%的收入。

营业利润下降:今年上半年，盛大游戏营业利润同比下降25%，营业利润率同比下降4个百分点。我们认为这一趋势将继续下去。鉴于并购因素，我们将盛大游戏2013财年至2015财年的稀释每股收益提高了21%至38%。

估值:我们将盛大游戏的评级从增持下调至持股，目标价从4美元上调至4.6美元。